Enrique Juan de Sentmenat: “Ahorrar sin invertir es perder poder adquisitivo con el tiempo”

Palma se prepara para recibir durante tres días (del 6 al 8 de mayo) a buena parte del ecosistema del asesoramiento financiero. El noveno congreso de EFPA aterriza en la ciudad con cifras que ya no hablan de una cita de nicho. Cerca de 1.000 profesionales, gestoras, firmas de inversión y supervisión formativa se concentran en un momento en el que la palabra “incertidumbre” vuelve a colarse en cualquier conversación sobre dinero.

En ese contexto aparece Enrique Juan de Sentmenat, delegado territorial del Comité de Servicios a Asociados de EFPA España en Baleares, con un discurso que mezcla pedagogía, prudencia y una idea repetida como advertencia: "ahorrar no siempre basta". A su juicio, el verdadero problema no es solo cuánto dinero conserva una familia, sino "cuánto valor real será capaz de mantener dentro de diez años" en un territorio como Baleares, donde el coste de la vida corre por delante de muchos salarios.

"Hay veces en las que es más importante la gestión emocional del cliente que el propio mercado"

Palma acoge el IX EFPA Congress con cientos de inscritos. ¿Qué tiene Baleares para convertirse en capital del asesoramiento financiero, aunque sea por unos días?

Tiene varias cosas. Primero, la ubicación y las conexiones con el resto de España. Después, el entorno, la cultura y unas infraestructuras muy potentes, tanto a nivel hotelero como de comunicaciones. El Palacio de Congresos, el aeropuerto y la ciudad están muy bien conectados. Todo eso facilita que un congreso de este nivel pueda celebrarse aquí con mucha comodidad.

¿Qué le aporta un congreso así al ciudadano de a pie?

Poner en valor la función del asesor financiero. Hoy la gestión del ahorro es muy importante y el asesor está en permanente formación. Durante estos días se va a hablar de producto financiero, de tendencias de mercado, de geopolítica y de nuevas herramientas. Todo eso, al final, se traduce en un mejor asesoramiento para el cliente. Los mercados son complejos, aunque en internet parezca que todo es fácil.

Este congreso llega en un momento de incertidumbre económica. ¿El asesor financiero es más necesario que nunca?

Yo llevo 20 años dedicándome a esto y hay veces en las que es más importante la gestión emocional del cliente que el propio mercado. A largo plazo los mercados tienen una tendencia de crecimiento, pero los periodos de crisis exigen controlar nervios, tiempos y expectativas. Ahí el asesor cobra un valor enorme.

"Mantener el dinero quieto no significa mantener el poder adquisitivo"

Se habla mucho de pasar del ahorro a la inversión. ¿Hay miedo a invertir o falta cultura financiera real?

Hay un poco de las dos cosas. El inversor español es muy conservador y mira demasiado a corto plazo. Nos cuesta pensar en horizontes de diez, quince o veinte años. El problema es que mantener el dinero quieto no significa mantener el poder adquisitivo. Puedes conservar los mismos euros, pero no la misma capacidad de compra.

¿Eso en Baleares se nota más?

Sí, y mucho. Aquí tenemos un hándicap evidente con la vivienda. Si el precio de una casa sube mucho más rápido que el IPC, referenciar tus ahorros solo a la inflación nacional no te sirve. Puedes pensar que estás siendo prudente, pero en realidad cada año estás más lejos de tus objetivos.

Entonces, ¿el gran salto es asumir algo de riesgo?

Siempre un riesgo limitado y adecuado al perfil de cada persona, a sus conocimientos y a sus necesidades. No es lo mismo necesitar el dinero en seis meses que en diez años. Por eso yo hablo mucho de hacer “cajones”: una parte para el corto plazo, otra para el medio y otra para el largo. Cuanto más largo es el plazo, más oportunidades ofrecen los mercados.

"Invertir no es una cuestión de riqueza, sino de planificación. Es preparar el complemento de la pensión"

¿Cómo es hoy el inversor medio en Baleares?

Depende mucho de la edad. El cliente de más edad sigue muy vinculado al ladrillo, porque históricamente el bien inmueble ha dado muy buenos resultados aquí. En cambio, el cliente joven está más en contacto con internet, es más autodidacta y entra antes en los mercados financieros. Luego está el cliente patrimonialista, que ya tiene un patrimonio más complejo y combina inmuebles, empresa y activos financieros.

¿Se sigue invirtiendo a lo de siempre o ha cambiado el menú?

Ha cambiado. Antes hablábamos mucho de acciones y depósitos. Ahora hay fondos de inversión, ETF, fondos inmobiliarios, mercados internacionales… El cliente mira cada vez más allá del IBEX 35. Las carteras están más globalizadas y también hay más interés en sectores como el tecnológico.

Hay una narrativa muy extendida de que invertir es cosa de ricos. ¿Qué hay de mito y qué hay de verdad?

Eso ya no es así. Invertir no es una cuestión de riqueza, sino de planificación. Es preparar el complemento de la pensión, los estudios de los hijos o la compra de una vivienda futura. Las nuevas generaciones, además, llegan con objetivos más claros y con una idea más ordenada del ahorro.

"La IA es un complemento, no puede sustituir la experiencia y el conocimiento del asesor financiero"

¿Cuál es el mayor error que cometen los ciudadanos con su dinero?

Te diría dos. El primero es pensar solo en conservar el número de euros y no en conservar el poder adquisitivo. El segundo, invertir por su cuenta sin controlar la parte emocional. Cuando ves caídas, el miedo es muy mal consejero. Ahí contar con alguien con experiencia ayuda mucho.

La inteligencia artificial entra con fuerza en el asesoramiento financiero. ¿Es una amenaza o un aliado?

Es una gran herramienta. Nos ayuda a tener un análisis más exhaustivo de mercados y productos, y también a trasladar mejor la información al cliente. Pero no sustituye la formación, la experiencia ni el conocimiento. Yo la uso como una herramienta más, no como un reemplazo.

¿Puede una máquina asesorar mejor que una persona?

Puede servir como primer filtro, como apoyo, como una ayuda para ordenar información. Pero el asesor financiero engloba mucho más: gestión emocional, fiscalidad, planificación, experiencia en crisis y adaptación al perfil concreto del cliente. No es lo mismo una máquina que un profesional que conoce al cliente y ha vivido distintos ciclos de mercado.

"El peso de la economía española en los mercados financieros globales es limitado"

¿Ya notan clientes que llegan con decisiones tomadas por lo que les ha dicho una IA?

Sí, claro que pasa. Pero eso es solo un primer paso. Igual que en el deporte no es lo mismo entrenar solo que tener máquinas, datos y además un entrenador personal, aquí ocurre algo parecido. La IA ayuda, pero el asesor es quien da contexto y ordena todo lo demás.

¿Qué falta en España para que el asesoramiento financiero tenga más peso?

Nos queda mucho camino. El peso de la economía española en los mercados financieros globales es limitado. Tenemos grandes empresas, sí, pero gran parte del tejido económico sigue descansando en pymes, empresas familiares y autónomos. A medida que el cliente se sofistica más, necesita mirar al mundo y diversificar más allá del mercado nacional.

¿Qué particularidades tiene Baleares como mercado financiero?

Baleares ha estado muy condicionada por el inmobiliario y por una economía muy ligada al turismo. En los últimos años ha habido una evolución: parte del patrimonio inmobiliario ha ido perdiendo peso relativo y ha crecido más el ahorro financiero. Eso exige más control, más formación y más servicio.

"Preocupa la banalización que hacen algunos de los denominados influencers financieros"

Con una economía tan ligada al turismo, ¿eso condiciona la forma de ahorrar e invertir aquí?

Sí, porque Baleares se ha convertido también en un destino residencial muy potente. La presión de demanda sobre la vivienda es enorme y eso empuja a muchas familias a replantearse cómo ahorrar. El acceso a la vivienda aquí es mucho más difícil que hace años y eso obliga a pensar antes y mejor.

¿Existe suficiente cultura financiera en las islas?

Sigue siendo una asignatura pendiente. Hay más interés, especialmente entre los jóvenes, pero mucha de esa formación ha llegado por cuenta propia, no tanto por el sistema educativo. Hace falta trabajar la educación financiera desde etapas tempranas.

Ha mencionado a los influencers financieros. ¿Qué les preocupa de ese fenómeno?

Nos preocupa la banalización. Nosotros estamos sujetos a una regulación muy estricta, a formación continua, a controles, a auditorías y a un código ético. En cambio, en redes muchas veces se lanzan recomendaciones muy generalistas, sin conocer el perfil del cliente ni su tolerancia al riesgo. Y detrás de cada decisión de inversión puede estar la compra de una vivienda o los estudios de unos hijos. Hay que tener mucho cuidado.